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预示2008年金融危机的一个警示灯又亮了

发布时间:2016-01-21

新年以来,全球市场都进入了暴跌模式,各个领域无一幸免,原油、大宗商品股市、国家货币……2008年的金融危机又来了?

预示2008年金融危机的一个警示灯又亮了

这是一个危机的征兆。在加拿大,2008年金融危机前金融市场 中那个率先陷入混乱的“角落”似乎又有了“麻烦”。

加拿大银行间拆借利率和反映对加拿大央行(BOC)基准利率预期的短期工具之间的利差,扩大至七年来最大水准。1月16日这个利差达到50个基点,或0.5个百分点,创2009年1月来最高值,当时全球经济正陷入衰退中,并且刚刚经历此前一年的全球性信贷危机。

在当年那场危机爆发之前,同样可以看到上述利差类似的波动。

预示2008年金融危机的一个警示灯又亮了

2008年的利差扩大是由加拿大的银行和大机构间的拆借利率飙升所带动,如今则是因对加拿大央行最早可能在1月20日再次降息猜测所刺激的隔夜指数互换下跌所引领。

Gluskin Sheff & Associates Inc.首席经济学家兼策略师David Rosenberg表示,尽管上周利差大涨无法与2008年危机最严重时期类比,且并不预示会爆发一次信贷危机;但这仍暗示,考虑到加拿大正处于经济放缓 和油价崩跌所引发全球震荡的中心地带,该国的银行可能在传递央行降息利好效应方面变得更加困难。

Rosenberg说道:“市场在告诉你,可能存在金融传染的风险,加拿大的前院无疑正高挂着‘待售’的牌子。”

债务炸弹:现在比2007年还险恶!

除了加拿大的红灯警示外,债务导火线也早已深深埋伏好了。

经济合作与发展组织审议委员会主席,曾任国际清算银行首席经济学家怀特(William White) 在达沃斯世界经济论坛前夜接受英国《电讯报》的采访时指出:“过去八年时间当中,债务持续累积,已经达到了世界每一个地方都会成为潜在的导火索的地步。”

“当前的局面比2007年还要险恶。我们对抗萧条的宏观经济弹药已经基本上用光了。”怀特还表示,“显然,下一次衰退当中,这些债务的很大一部分都将无法偿还,这会让许多本以为自己持有的资产有一定价值的人感到不安。”

怀特认为欧洲的债权国可能将不得不接受最大规模的减记。欧洲各银行的不良债款就已经达到了1万亿美元的水平——他们已经深深卷入了新兴市场,几乎可以肯定正在为那些永远不会归还的债务做展期。

怀特的警告声尤其值得关注,因为在2005年到2008年期间,整个央行世界中极少有人会明确指责西方金融系统是在胡来,预言全球经济将受到暴烈危机冲击的,而怀特正是这极少数人中的一个。

僵尸船——全球经济崩盘的又一信号?

除此之外,僵尸船也暗示了全球经济的已处于很糟糕的形势。

什么是僵尸船?所谓僵尸船,就是那些只要能够赚到偿还利息的钱就会开工的船只,它们根本不指望能偿还本金。

为何会产生这种情况?主要原因就是连续多年快速扩张后又撞上经济放缓。

此前几年,在廉价的贷款和稳定的需求的刺激下,航运业经历了一段大规模扩张的时期。《每日电讯报》报道称,2010-2013年间,世界船队规模扩张了一倍。

“干散货运市场曾经连续好几年实现接近10%的增长,”伦敦上市的船舶经纪公司Braemar Seascope首席执行官James Kidwell表示。“突然之间,市场就停止增长了。这是一个急剧的变化。”

“如果船只比要运的货还多,那么运费自然就低迷了,道理就是这么简单。”

由于全球需求低迷,和担心船舶供应过剩,波罗的海干散货指数(BDI)已经连跌11个交易日,屡创新低。

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BDI是由全球几条主要航线的即期运费加权计算而成。作为散装原料的运费指数,BDI衡量了钢材、纸浆、谷物、煤、矿砂、磷矿石和铝矾土等民生物资及工业原料的运输情况,与全球经济景气荣枯和原物料行情高低息息相关。因此,BDI被视为反映大宗商品行情乃至全球经济景气程度的领先指标。

在今年迄今的不到一个月的时间里,BDI下跌超过了20%至363点,为1985年有纪录以来最低。海岬型船、巴拿马型船和超灵便型船运价指数19日全部刷新纪录低位。由此看来,全球经济真的是越来越不容乐观了。(本文观点仅供参考,不构成投资建议)